2.5. Характеристика источников средств предприятия
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные таблицы 2.4 показывают, что общее увеличение источников составило 230549,4 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 230549,4 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7% , при неизменной ее абсолютной величине (366707,6). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 76120,3 рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 63868,9 руб. или на 13,2% .
2.5.1. Анализ собственных средств ООО «Аль-Сафи»
Удельный вес собственных средств предприятия в 1999 году увеличился на 14%, а в 2000 году их удельный вес резко сократился на 30,7% и составил к концу анализируемого периода 56,3% от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам. Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица
Таблица 2.4.
Собственные и заёмные средства.
Показатели | 1999 год | 2000 год | Отклонения | ||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
||||||
Абсолютное | % | ||||||||
1999 |
2000 |
1999 |
2000 |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
1 Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); — в том числе: |
484736,7 |
420874,7 |
420874,7 |
651424,1 |
-63868,9 |
230549,4 |
86,8 |
154,7 |
|
2.Собственныесредства предприятия, тыс. руб. (строка 490); |
354456,2 |
366707,6 |
366707,6 |
366707,6 |
12251,4 |
0 |
103,5 |
100 |
|
-то же в % к имуществу |
73 |
87 |
87 |
56,3 |
14 |
-30,7 |
|||
из них: | |||||||||
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190-390) |
-26545,1 |
22656,5 |
22656,5 |
45985,6 |
49201,6 |
23329,1 |
-88,3 |
202,9 |
|
-то же в % к собственным средствам. |
— |
6,18 |
6,18 |
12,5 |
6,18 |
6,32 |
|||
З.Заёмные средства, тыс. |
р
Анализ собственных оборотных средств
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 22656,5 тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (22656,5 / 65832,4 х 100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 45985,9 руб., что покрывает лишь 17,3% (45985,9 / 265486,8 х 100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 2.5)
Таблица 2.5.
Расчёт собственных оборотных средств (тыс. руб.)
Показатели | 1999 | 2000 | Отклонения |
Уровень влиянияна изм. СОС,% |
|||||
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
+ | % | ||||
1999 |
2000 |
1999 |
2000 |
||||||
1. Уставный капитал |
550 |
550 |
550 |
550 |
0 |
100 |
0 |
||
2. Добавочный капитал. |
173935,1 |
173935,1 |
173935,1 |
173935,1 |
0 |
100 |
0 |
||
3.Резервный капитал |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
4.Фонды накопления |
179971,1 |
192222,5 |
192225,5 |
192225,5 |
12251,4 |
0 |
106,8 |
100 |
— |
5. Фонд социальной сферы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
7.Нераспределённаяприбыль отч. года |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Итого собствен н ых средств (раздел 4) |
354456,2 |
366707,6 |
366707,6 |
366707,6 |
12251,4 |
0 |
103,5 |
100 |
|
Исключается: | |||||||||
1. Нематериальные активы | |||||||||
2.Основные средства |
343128,3 |
276186,9 |
276186,9 |
241941,6 |
-66941,4 |
-34245,3 |
80,5 |
87,6 |
146,8 |
3.Незавершённое строительство |
35858,8 |
40858,8 |
40858,8 |
45735 |
5000 |
4876,2 |
113,9 |
111,9 |
+20,9 |
4. Долгосрочные финансовые вложения |
2014,2 |
2014,2 |
2014,2 |
2014,2 |
0 |
0 |
100 |
100 |
|
Итого внеоборотных активов (раздел 1) |
381001,3 |
319059,9 |
319059,9 |
289690,8 |
-61941,4 |
-29369,1 |
83,7 |
90,8 |
-125,9 |
5. Убыток отчётного года |
0 |
24991,2 |
24991,2 |
31031,2 |
24991,2 |
6040 |
24,1 |
+25,9 |
|
Итого исключается: |
381001,3 |
344051,1 |
344051,1 |
320722 |
-39650,2 |
-23329,1 |
90,3 |
93,2 |
-100 |
Итого собственных оборотных средств |
-26545,1 |
22656,5 |
22656,5 |
45985,6 |
49201,6 |
23329,1 |
202,9 |
100 |
Из данных таблицы 2.5. видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 34245,3 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.