Анализ финансового состояния

2.5. Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы 2.4 показывают, что общее увеличение источников составило 230549,4 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 230549,4 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7% , при неизменной ее абсолютной величине (366707,6). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 76120,3 рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 63868,9 руб. или на 13,2% .

2.5.1. Анализ собственных средств ООО «Аль-Сафи»

Удельный вес собственных средств предприятия в 1999 году увеличился на 14%, а в 2000 году их удельный вес резко сократился на 30,7% и составил к концу анализируемого периода 56,3% от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам. Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица

Таблица 2.4.

Собственные и заёмные средства.

Показатели 1999 год 2000 год Отклонения

на начало

года

на конец года

на начало года

на конец

года

Абсолютное %

1999

2000

1999

2000

1

2

3

4

5

6

7

8

1 Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699);   — в том числе:

484736,7

420874,7

420874,7

651424,1

-63868,9

230549,4

86,8

154,7

2.Собственныесредства предприятия, тыс. руб. (строка 490);

354456,2

366707,6

366707,6

366707,6

12251,4

0

103,5

100

-то же в % к имуществу

73

87

87

56,3

14

-30,7

из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.  (490-190-390)

-26545,1

22656,5

22656,5

45985,6

49201,6

23329,1

-88,3

202,9

-то же в % к собственным средствам.

6,18

6,18

12,5

6,18

6,32

З.Заёмные средства, тыс.

р

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 22656,5 тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (22656,5 / 65832,4 х 100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 45985,9 руб., что покрывает лишь 17,3% (45985,9 / 265486,8 х 100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 2.5)

 

Таблица 2.5.

 Расчёт собственных оборотных средств (тыс. руб.)

 

Показатели 1999 2000 Отклонения

Уровень влиянияна изм. СОС,%

На начало

года

На конец года

На начало года

На конец года

+ %

1999

2000

1999

2000

1. Уставный капитал

550

550

550

550

0

100

0

2. Добавочный капитал.

173935,1

173935,1

173935,1

173935,1

0

100

0

3.Резервный капитал

4.Фонды накопления

179971,1

192222,5

192225,5

192225,5

12251,4

0

106,8

100

5.  Фонд  социальной сферы

6.Нераспределённая прибыль      прошлых лет

7.Нераспределённаяприбыль отч. года

Итого     собствен н ых средств (раздел 4)

354456,2

366707,6

366707,6

366707,6

12251,4

0

103,5

100

Исключается:
1.     Нематериальные активы
2.Основные средства

343128,3

276186,9

276186,9

241941,6

-66941,4

-34245,3

80,5

87,6

146,8

3.Незавершённое строительство

35858,8

40858,8

40858,8

45735

5000

4876,2

113,9

111,9

+20,9

4.           Долгосрочные финансовые вложения

2014,2

2014,2

2014,2

2014,2

0

0

100

100

Итого   внеоборотных активов (раздел 1)

381001,3

319059,9

319059,9

289690,8

-61941,4

-29369,1

83,7

90,8

-125,9

5.   Убыток  отчётного года

0

24991,2

24991,2

31031,2

24991,2

6040

24,1

+25,9

Итого исключается:

381001,3

344051,1

344051,1

320722

-39650,2

-23329,1

90,3

93,2

-100

Итого      собственных оборотных средств

-26545,1

22656,5

22656,5

45985,6

49201,6

23329,1

202,9

100

Из  данных  таблицы   2.5.   видно,   что   на     увеличение   собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 34245,3 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

  Заказать работу