Финансово-экономическая оценка проекта производства автомобилей

Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта служит предпосылкой для принятия окончательного решения о реализации проекта или отказ от него. Он лежит в основе вырабатываемых условий соглашения с поставщиками, потребителями, акционерами, банками, партнерами. Раздел носит комплексный характер и состоит из нескольких основных частей:

—         общие инвестиции;

—         финансирование проекта;

—         производственные издержки;

—         финансово – экономические показатели проекта.

Таким образом, финансово-экономическая оценка содержит расчет комплекса обобщающих технико-экономических показателей проекта.

Задачами дипломной работы на тему «Финансово-экономическая оценка проекта производства автомобилей «KIA» на ОАО «ИжАвто» являются:

  1. Рассмотрение материалов современных научных исследований по вопросам финансово-экономической оценки
  2. Анализ финансового состояния рассматриваемого предприятия
  3. Оценка перспективности и возможности выполнения проекта производства автомобилей «KIA» на ОАО «Имаш-Авто»
  4. Поиск путей информационного обеспечения для проведения расчетов эффективности проекта
  5. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта, расчет показателей чувствительности проекта.
  6. Разработка рекомендаций по правовому обеспечению проекта.

Содержание дипломной работы подчинено выполнению вышеперечисленных задач. В работе использованы материалы научных исследований, учебно-методические работы современных экономистов, а также данные ОАО «ИжАвто».

 

 

1 Содержание и основные вопросы финансово-экономической оценки инвестиционных проектов

1.1 Обзор теоретических материалов по содержанию финансово-экономической оценки инвестиционного проекта

С теоретической точки зрения есть различные варианты подходов к содержанию финансово-экономической оценки инвестиционного проекта.

Например, В.П. Савчук в работе «Бюджет капитала и финансовое обоснование инвестиционного проекта» утверждает, что финансовый план должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные сметы:

  • Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет .
  • Балансы предприятия за последние 3-5 лет .
  • Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет.
  • Анализ безубыточности.
  • Прогнозные отчеты о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.
  • Таблицы прогноза денежных потоков (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.
  • Прогнозируемые балансы на время инвестиционного проекта.
  • Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (дисконтированный период окупаемости, чистое современное значение, внутренняя норма прибыльности).
  • Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты желательно в сравнении со средними по отрасли значениями.
  • Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых отчетах.
  • Допущения для всех прогнозируемых ведомостей.
  • Принципы учета, используемые в финансовом плане.
  • Объяснения по поводу необычных особенностей в документах.
  • Мнения аудиторов.

Существенно, по мнению того же автора, наличие специального раздела, в котором приводится структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:

  • Общее количество необходимых финансовых ресурсов.
  • Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат бизнес-план: объем, срок, обеспечение.
  • График возврата долга.
  • Пути использования финансовых ресурсов.
  • Текущая структура капитализации.
  • Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.

М.И. Бухалков [2] рекомендует содержание финансового плана из следующих разделов:

план доходов и расходов;

денежные поступления и платежи;

балансовый план;

точка самоокупаемости;

основные источники денежных средств;

порядок использования доходов.

Важным для рассмотрения является содержание, предлагаемое Е.Г. Непомнящим [12]:

финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта является завершающим этапом инвестиционного проектирования и выполняется в следующем порядке:

* оценка сбыта продукции

* оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом:

— издержки производства и реализации продукции, — определение потребности в оборотных средствах и прирост оборотных средств, — общие капиталовложения (инвестиции), — отчет о прибылях и убытках, — денежные потоки и показатели эффективности, — оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом, — финансовый профиль проекта.

* оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров: — оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте, — оценка эффективности проекта для акционеров.

В данном случае, рассматривается вопрос о том, что в содержание финансово-экономической оценки не обязательно включать анализ финансового состояния предприятия за последние 3-5 лет, с соответствующим расчетом коэффициентов.

Финансовый анализ предыдущей работы предприятия и его текущего положения обычно сводится к расчету и интерпретации основных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность, кредитоспособность, прибыльность предприятия и эффективность его менеджмента. По мнению В.П. Савчука, [15] в инвестиционном проекте необходимо не только рассчитать ряд коэффициентов, но, и если проект готовится для привлечения западного стратегического инвестора финансовую отчетность следует преобразовать в западные форматы той страны, из которой предполагается привлечь инвестора.

Составить бизнес-план