Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом К3, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. К3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Исходя из данных баланса (см. приложение 1 таблицу 1.) в анализируемой организации, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (см. таблицу 7).
Таблица 7
Значения коэффициентов финансовой независимости
Показатели | 2001 | 2002 | ||||
на нач. года | на кон. года | отклонение | не начало года | на конец года | отклонение | |
1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К1) 2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (К2) 3.Коэффициент финансовой независимости (К3) 4.Коэффициент финансирования (К4) 5.Коэффициент финансовой устойчивости (К5) |
48,08 -0,354 0,020 0,021 0,029 |
58,74 -0,195 0,017 0,017 0,023 |
+10,66 +0,159 -0,003 -0,004 -0,006 |
58,74 -0,195 0,017 0,017 0,023 |
44,50 -0,319 0,022 0,022 0,037 |
-14,24 -0,124 +0,005 +0,005 +0,014 |
Как видно из таблицы 7, значения всех коэффициентов гораздо ниже нормативных, которые приведены в таблице 5, потому можно сделать вывод, что в 2001, 2002 годах ООО «Ос» было финансово не устойчиво.
Как показывает коэффициент соотношения заемных и собственных средств К2, в 2001 году организация на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы, привлекла 58,74 руб. заемных средств. В конце 2002 года это соотношение составило 1: 44,50, изменение имеет положительную тенденцию, но несмотря на это К1 не должен превышать 1.
Коэффициент К2 показывает, что организация в 2001 году и в 2002 году не в состоянии покрыть оборотные активы собственными оборотными средствами.
Коэффициент финансовой независимости К3 свидетельствует, о том, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования довольно низок (К3 на конец 2001 года – 0,017, на конец 2002 года – 0,022), то есть организация почти полностью зависит от внешних кредиторов. Этот вывод подтверждает и значение К4, коэффициент К5 показывает, что организация финансово неустойчива, так как на конец 2002 года лишь 0,037 актива финансировалось за счет устойчивых источников.
В данном случае необходима оптимизация структуры пассивов баланса. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, повышения оборачиваемости оборотных средств, повышения платежеспособного спроса на реализуемую продукцию, налаживания каналов снабжения и сбыта.
2.5. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Оценка деловой активности.
Деловая активность или использование капитала — комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в актив превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период ( коэффициент оборачиваемости) Продолжительность одного оборота в днях рассчитывается следующим образом: Z = О * t / T, где Z — оборачиваемость оборотных средств, дн. О — средний остаток оборотных средств, руб. t — Число дней анализируемого периода ( 90, 360) Т- выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб. Коэффициент оборачиваемости средств рассчитывается по формуле КО= Т/О, где. К — коэффициент оборачиваемости, обороты Т- выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб. О — средний остаток оборотных средств, руб. Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте, обратный коэффициенту оборачиваемости.
Таблица 8
Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «О»
Показатели | 2001г | 2002г | изменение ( +,-) |
1. Выручка от реализации продукции, услуг, руб. | 3519365 | 4952515 | +1433150 |
2. Однодневная выручка, руб. | 9776,01 | 13756,99 | +3980,98 |
3. Средний остаток оборотных средств, руб. | 387408,5 | 411977,5 | + 24569 |
4. Продолжительность одного оборота, дн. | 39,6 | 29,9 | — 9,7 |
5. Коэффициент оборачиваемости, об | 9,08 | 12,02 | +2,94 |
6. Коэффициент загрузки средств в обороте, | 11,01 | 8,32 | -2,69 |
Из данных табл. 8 видно, что оборачиваемость оборотных средств анализируемой организации ускорилась на 9,7 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 2,94 оборота и снижению коэффициента загрузки средств на 2,69 коп. Изменение скорости оборота было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов : увеличение объема выручки на 1433150 руб. и среднегодового остатка оборотных средств на 1433150 руб. Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств рассчитывается следующим образом :
- рост объема выручки ускорил
- оборачиваемость оборотных средств на 11,4 дня (387408,5/13756,99 – 39,6)
- увеличение среднего остатка
- оборотных средств на 24569 руб.
- замедлило оборачиваемость оборотных средств на 2,7 дня (24569/ 13756,99)
ИТОГО: -11,4 + 1,7 = — 9,7 дн. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 9,7 дня высвободило из оборота денежных средств в сумме 133442,8 руб. Одним из важнейших элементов структуры оборотных средств являются денежные средства (ДС) Анализ оборачиваемости ДС представлен в табл. 9
Таблица 9 Анализ оборачиваемости ДС
Показатели | 2001 год | 2002 год | отклонение (+,-) |
Выручка от реализации, руб. | 3519365 | 4952515 | +1433150 |
Отчетные период, дн | 360 | 360 | — |
Средняя величина ДС, руб. | 5004 | 2009 | -2995 |
Коэффициент оборачиваемости ДС, обороты | 703,31 | 2465,16 | +1761,85 |
Продолжительность оборота ДС, дни | 0,5 | 0,15 | -0,35 |
По данным таблицы продолжительность оборота ДС в 2001 году равна 0,5 дня, в 2002 году 0,15 дня. Это свидетельствует о том, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходит в среднем 0,325 дня. Этот показатель показывает недостаточность свободных ДС у организации объясняет, почему коэффициент абсолютной ликвидности находится на таком низком уровне.
Но при этом наблюдается тенденция к ускорению оборачиваемости ДС и снижению продолжительности оборота ( по сравнению с 2001 годом в 2002 году произошло ускорение оборачиваемости на 1761,85 оборотов и снижение продолжительности оборота на 0,35 дня . В составе оборотных активов предприятия доля дебиторской задолженности ДЗ на начало 2001 года составила 16,12%, к концу 2002 года снизилась до 8.51. Проведем анализ оборачиваемости ДЗ и рассчитанные показатели в табл. 10.
таблица 10 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели | 2001год | 2002 год | изменение (+-) |
1. Оборачиваемость ДЗ в оборотах, в т.ч. краткосрочной ДЗ, об. | 177,25 — | 393,98 393,98 | +216,73 +393,98 |
2. Период погашения ДЗ, дн | 2,0 | 0,9 | -1,1 |
3.Доля ДЗ в общем объеме текущих активов,% | 5,13 | 4,50 | -0,63 |
4. Доля ДЗ в общем объеме активов | 2,84 | 1,58 | -1,26 |
Данные таблицы 10 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько улучшилось. Произошло ускорение оборачиваемости на 216,73 оборотов, сократился период погашения задолженности на 1,1 дня. Уменьшилась доля ДЗ в общем объеме оборотных активов до 4,50%. В целом состояние ДЗ задолженности не повлияло на ухудшение ликвидности текущих активов. Анализ товарно-материальных запасов (ТМЗ) также строится на изучении их оборачиваемости в отчетном периоде и в сравнении с аналогичными данными за прошлый период. Так, срок хранения запасов по сравнению с 2001 годом уменьшился в 2002 году на 9,2 дня и достиг 27,5 дней, доля запасов в структуре текущих активов снизилась с 92,64 % до 91,90 % в 2002 году. Эффективность использования основных фондов и нематериальных активов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на 1 рубль стоимости основных фондов ( нематериальных активов ). Фондоотдача рассчитывается по формуле : Ф= Т/ С, где : Ф фондоотдача, руб. Т объем выручки от реализации продукции, руб. С среднегодовая стоимость основных фондов (нематериальных активов),руб. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты фондов ( в копейках), авансированных на один рубль выручки от реализации продукции. Анализ эффективности использования основных фондов приведен в табл. 11.
таблица 11 Анализ эффективности использования основных фондов.
Показатели | 2001 год | 2002 год | изменения |
1. Выручка, руб. | 3519365 | 4952515 | +1433150 |
2.Среднегодовая стоимость основных фондов,руб | 106503,5 | 113805,5 | +7302 |
3.Фондоотдача основных фондов, руб. | 33,04 | 43,52 | +10,48 |
4. Фондоемкость продукции, коп | 3,03 | 2,30 | -0,73 |
Из данных таблицы 11 видно, что в 2002 году фондоотдача основных фондов по сравнению с 2001 годом возросла на 10,48 рублей, что вызвало снижение фондоемкости продукции на 0,73 копейки. Это положительно характеризует ФСП и указывает на эффективное использование основных фондов. Провести анализ эффективности использования нематериальных активов не представляется возможным, т.к. на начало 2001 года они составили 2429 рублей, а к концу 2001 года полностью сократились.