Продолжение таблицы 3
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения |
|
5. Коэффициент ликвидности функционирующего капитала |
L5= А3 (А1+А2+А3)-(П1+П2) |
уменьшение в динамике положительный факт |
показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
|
6. Доля оборотных средств в активах |
L6= А1+А2+А3 Б |
— |
— |
|
7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
L7= П4 – А4 А1+А2+А3 |
не менее 0,1 |
характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
|
8. Коэффициент восстановления платежеспособности |
L8=L4к.г.+6/t(L4к.г.-L4н.г.) 2 |
не менее 1,0 |
— |
|
9.Коэффициент утраты платежеспособности организации. |
L9=L4к.г.+3/t( L4н.г.- L4н.г.) 2 |
не менее 1,0 |
— |
Таблица 4 Динамика коэффициентов платежеспособности за 2001-2002 годы.
|
Коэффициенты платежеспособности, доли единицы |
не начало 2001 года |
на конец 2001 года |
на конец 2002 года |
отклонение 2001-2001 |
отклонение 2002-2001 |
|
1. Коэффициент общей ликвидности (L1) |
0,16 |
0,18 |
0,14 |
+0,02 |
-0,04 |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности( L2) |
0,015 |
0,005 |
0,002 |
-0,012 |
-0,001 |
|
3. Коэффициент критической оценки (L3) |
0,015 |
0,003 |
0,04 |
-0,012 |
+0,037 |
|
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
0,51 |
0,60 |
0,44 |
+0,09 |
-0,16 |
|
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) |
-0,997 |
-1,47 |
-0,71 |
-0,473 |
+0,76 |
|
6. Доля оборотных средств в активах (L6) |
0,497 |
0,586 |
0,43 |
+0,089 |
-0,156 |
|
7. Коэффициент восстановления платежеспособности организации (L8) |
— |
0,323 |
0,18 |
— |
— |
|
8. Коэффициент утраты платежеспособности (L9) |
— |
0,311 |
0,20 |
— |
— |
Как видно из таблицы 4, значения всех показателей, характеризующих платежеспособность организации, не только достигают оптимальных значений, они немного ниже критериальных. Динамика коэффициентов L2, L3 за 2001 год и L1, L2 за 2002 год отрицательна.
В конце 2001 года организация могла оплатить лишь 0,3% своих краткосрочных обязательств, а к концу 2002 года – 0,2%. Коэффициент критической оценки (L3) показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.
Нормальным считается значение 0,7 – 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности ( сроков образования, финансового положения должника).
Оптимально, если L3 > 1,5. Значение коэффициента L3 у анализируемой организации не достигает даже критериального значения, но к концу 2002 года оно повысилось. Это положительная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.
Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2 до 3. Соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств у анализируемой организации и в 2001 году и в 2002 году ниже, чем 1: 1 , поэтому можно сказать о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.
Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно возникает угроза финансовой стабильности организации. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства России № 498 от 20.05.1994г. “О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий”, принятом в связи с Указом Президента РФ № 2264 от 22.12.1993г.
В соответствии с данным Постановлением Федеральное управление по делам Несостоятельности ( банкротстве ) при Госкомимуществе РФ распоряжением № 31-р от 12.08.94г. утвердило методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно этому методическому Положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей : — коэффициент текущей ликвидности (L 4) — коэффициента обеспеченности собственными средствами (L 7) — коэффициентов восстановления (утраты платежеспособности (L 8. L 9) Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в табл. 2.4.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( L7) исчисляется, чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств организации для ее финансовой устойчивости. Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня поступления сроков их исполнения.
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности на конец 2002 года равен 0,44, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года – 0,32. Согласно методическим положениями, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньшее, чем указано в табл. 2.4., т.е. рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (L 8) за период в 6 месяцев.
В анализируемой организации значение коэффициента L 4 не дотягивает даже до необходимого значения, поэтому необходимо рассчитать коэффициент L8 Он определяется следующим образом:
L8= L4ф+6/tDL4 L4норм ,
где L4 – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициент технической ликвидности; t – Отчетный период в месяцах (в нашем случае t=12мес.)
DL4 – абсолютное отклонение коэффициент текущей ликвидности, равное разности его значений на конец и на начало отчетного периода;
L4норм – нормальное значение коэффициент текущей ликвидности,
L4норм=2.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается только в конце отчетного периода ( у нас в конце 2002 года.).
L8= (0, 44+6/12(0, 44-0, 60))/2=0, 18
Если коэффициент принимает значение больше 1 и рассчитан на 6 месяцев, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
В нашем случае коэффициент L8 имеет значение меньше 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
В анализируемой организации собственные оборотные средства отсутствуют, что дает основания считать структуру баланса неудовлетворительной.
Так как значения коэффициентов L4 и L7 ниже нормы, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (L9). Рассчитывается он на период, равный 3 месяцам L9=L4ф+3/tDL4ф 2 ,где L4ф, t, DL4ф – то же, что и для L8. L9=(0,44+3/12*(-0,16))=0,2 2
Значение коэффициент L9 также ниже нормативного. Из этого следует, структура баланса анализируемой организации является неудовлетворительной, и организация является несостоятельной погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня поступления сроков их исполнения.