Анализ финансового состояния

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 2002 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2003 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заемных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «Даур».

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

  ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС ЭР=НРЭИ/Активы, где НРЭИ — прибыль до выплаты налогов и процентов. СРСП = 20%.

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2003 году на ООО «Даур» ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Вывод:

Балансовая прибыль на ООО «Даур» в 2003 году существенно увеличилась по сравнению с 2002 годом на 6237,4 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 2740,9 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2003 году стала убыток в размере 9886,3 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 14453,5 руб., который уменьшился за отчетный период на 5467,4 руб.

В отчетном году результат от прочих внереализационных операцийпредставляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2002 годом не 68%.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 6064,7 руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2003 году убыток отчетного периода составил 6040 руб.

За 2003 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с

2002 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Если за 2002 год все показатели рентабельности вложений ООО «Даур» упали по сравнению с 2001 г., то в 2003 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Даур» в 2003 году (относительно 2002 года).

Заключение На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Даур» были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2003 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность. Балансовая прибыль в 2003 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил 6040 руб., был сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

Наличие «больных» статей баланса ООО «Даур» является свидетельством неудовлетворительного управления деятельностью предприятия. Так, например, кредиторская задолженность может быть погашена за счет дебиторской задолженности. Однако, на предприятии такой системой почему-то не воспользовались.

Недостаточно наличие собственных оборотных средств связано опять таки с плохой работой по дебиторской задолженности. Система работы с покупателями и заказчиками требует основательной проработки вопроса об усовершенствовании договорной работы, дабы избежать роста дебиторской задолженности.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО «Даур». Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

В заключение можно сказать, что предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее ее доход, тем больше становиться ее вклад в социальную сферу государства, в ее экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической  деятельности  предприятия. М.: Дело и Сервис,1999.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый  анализ. М.: Дело и Сервис, 1999.
3. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. М.: ОСЬ-89, 1995.
4. Афанасьева Е. А., Соловьева Н. А. Как провести финансовый анализ // Бухгалтерский учет. 1993.  № 2.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.  М.: Финансы и статистика, 1998.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995.
7. Богатко А.Н. Основы экономического  анализа  хозяйственного  субъекта. М.: ИНФРА, 2000.
8. Боткин О.Н. Основы экономического анализа». М.: ИНФРА, 2001.
9. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1996.
10. Инструкция ГНС РФ №37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.
11. Ковалев В.В. Управление  финансами. М.: ФБК-Пресс, 1999.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2000.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.
14. Ковалев В.В., Волкова О.Н.. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Захаров М.А., 2001.
15. Кодацкий В.П. Затраты и прибыль // Экономист. 1995. №7. С.79-83.
16. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия // Финансы. 1996. №12. С.16-19.
17. Кравченко Л. И. Экономический анализ деятельности предприятия торговли и общественного питания. М.: Высшая школа, 1995.
18. Купчина     Л.А.  Анализ     финансовой     деятельности     с     помощью коэффициентов. // Бухгалтерский учет. 1997. № 2.
19. Любушин    Н.П.,    Лещева    В.Б.,    Дьякова    В.Г.    Анализ    финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. проф. Н.П. Любушина. — М: ЮНИТИ — Дана, 1999.
20. Макальская М.Л., Денисов А.Ю. «Самоучитель по бухгалтерскому учету»:  Учебное пособие. 9-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и сервис», 1999.-464 с.
21. Методика анализа финансового состояния торгового предприятия // Бухгалтерский учет в торговле. 1996.  № 3.
22. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: ФиС, 1996.
23. Патров В.В., Ковалев В.В. Как  читать  баланс. М.: Финансы  и  статистика,1999.
24. Ришар Л.С.  Аудит и  анализ  хозяйственной  деятельности  предприятия. М.: ИНФРА, 2000.
25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ИП Экоперспектива, Минск-Москва, 1997.
26. Соловьева Н. А. Анализ финансового состояния торгового предприятия / ККИ. Кафедра бухгалтерского учета и анализа.  Красноярск, 1993.
27. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1996.
28. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2001.
29. Финансовый анализ деятельности фирмы. / Под ред. Андросова А.М. М.: Перспектива, 1994.
30. Чечевицина Л.К. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА, 2001.
31. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа.  М.: ИНФРА, 1996.
32. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.
33. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М. :Филинъ, 1999.

Таблица 18.

Анализ ликвидности баланса в 2002 году.

Анализ ликвидности баланса в 2003 году.

[1] См.: Ковалев В.В. Управление финансами. М., 1999.; Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2001. С. 42 и далее.; Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., 2000. С. 85.

[2] Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., 2000. С. 94.

[3] См.: Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М., 1995.

[4] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М., 1996. С. 76.

[5] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М., 1996. С. 141.

[6] Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия. // Финансы. 1995. № 6. С. 14-17.