Анализ хозяйственной деятельности

2.3.3. Анализ ликвидности

Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в связи  с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделили на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы;

А₃ – медленно реализуемые активы – материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения;

А₄ – трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные пассивы;

П₄ – постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Степень ликвидности баланса характеризуют следующие соотношения.

• Абсолютная ликвидность

А₁³П₁                 А₂  ³П₂                    А₃³ П₃                         П₄  <А₄

• Текущая ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени

А₁ + А₂ ³  П₁ + П₂                    А₃ ³ П₃                         П₄  ³ А₄

• Перспективная ликвидность

Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

А₁ + А₂ <  П₁ + П₂                    А₃  ³  П₃                         П₄  ³  А₄

• Недостаточный уровень перспективной ликвидности

А₁ + А₂ <  П₁ + П₂                    А₃ < П₃                         П₄  ³  А₄

• Баланс организации не ликвиден

П₄  <  А₄

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса

Актив	На конец года			Пассив	На конец года			Платежный излишек, недостаток А-П
	2001	2002	2003		2001	2002	2003	2001	2002	2003
A1	105047	239363	26183	П1	1402597	1699540	1559980	-1297550	-1460177	-1533797
A2	1559799	820877	1063133	П2	220709	439568	643876	1339090	381309	419257
A3	819465	1086350	1359755	П3	1825065	1688880	2209128	-1005600	-602530	-849373
A4	1611453	2322106	2628697	П4	828827	854311	855136	782626	1467795	1773561
А1+А2	1664846	1060240	1089316	П1+П2	1623306	2139108	2203856	41540	-1078868	-1114540

 

Результаты расчетов по данным таблицы  показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2001 год          А₁ + А₂ > П₁ + П₂             А₃ <  П₃                         П₄  > А₄

2002 год          А₁+ А₂ < П₁ +  П₂             А₃  < П₃                         П₄  >  А₄

2003 год          А₁ + А₂ <  П₁ + П₂             А₃  < П₃                         П₄   >  А₄

 

Рассматривая анализ данных по годам 2001, 2002, 2003, можно сказать о недостаточном уровне ликвидности. Сопоставление первых трех неравенств свидетельствует о том, что предприятие в ближайший промежуток времени (до 6 месяцев) не смогло бы поправить свою платежеспособность.

Третье неравенство отражает некоторый платежный излишек. Это говорит о том, что к концу года предприятие могло бы поправить свою платежеспособность в результате реализации продукции и поступления средств от дебиторов.

  Заказать работу