Управление конфликтами

Метод высоких и низких точек требует, чтобы издержки и уровень выработки наблюдались бы в экстремальных точках.

Ставка или доля переменных издержек в чистой выручке есть отношение разности издержек на разность чистой выручки.

Тогда:

Таким образом, формула издержек за период будет иметь следующий вид: Найдем точку безубыточности (ТБ) бизнеса при принятой структуре издержек: Нижней границей маржи безубыточности (МБ) обычно считается 10%. Определим объем чистой выручки (ЧВ) при марже безубыточности = 10%:

Получившаяся сумма существенно превышает объем чистой выручки, достигнутый как в отчетном периоде, так и за прошлый год. Поэтому достижение рассчитанного объема ЧВ кажется проблематичным, ведь такое низкое его значение обуславливается объективными причинами, такими как ухудшение покупательской способности населения и конкуренцией. Поэтому наряду с мерами, обеспечивающими рост объемов чистой выручки предприятию необходимо снижать издержки.

Проанализируем, насколько необходимо снизить переменные издержки, чтобы обеспечить достижение бизнесом маржи безубыточности = 10% при достигнутых в прошлом году объемах чистой выручки. Оставим неизменными постоянные издержки. Точка безубыточности в этом случае:

Тогда валовая маржа должна быть равна:

Таким образом, ставка переменных издержек в этом случае должна составлять 100% — 12,2%  = 87,8%, т. е. их необходимо снизить на 4,3%, что в принципе реально.

Итак, для достижения прибыльности предприятию необходимо двигаться в двух направлениях: увеличивать объемы реализации за счет успешной конкурентной борьбы, а также более эффективно управлять издержками.

По аналогии с тем, что в структуре актива баланса львиную долю занимают основные средства, так и в пассиве примерно такую же долю занимает собственный капитал: 95,83% – на начало года и 93,84% к концу. Как видно, предприятие практически не пользуется привлеченными средствами (как долгосрочными, так и краткосрочными), что объясняется неустойчивой ситуацией на рынке заимствований, а также невозможностью выплачивать высокие проценты за пользование банковскими ссудами в свете убыточной хозяйственной деятельности. А основная часть привлеченных средств – расчеты с кредиторами. Необходимо отметить также, что в кредиторской задолженности большая часть — задолженность перед дочерними обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом.

Горизонтальный анализ выявил некоторое уменьшение собственного капитала за счет убытков, а также существенный рост (46,7%) кредиторской задолженности. Все это в целом ухудшает структуру источников формирования имущества.

Анализ ликвидности проводился с использованием как относительных, так и абсолютных показателей. Анализ абсолютных показателей проводился с целью выявить, какие источники средств, и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов. Исходя из соотношения собственных оборотных средств, нормальных источников формирования запасов и собственно товарных запасов можно судить о финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта. Так на начало года имеем такую картину: ЗЗ = 462 760 тыс. руб.; ИФЗ = 1 009 026 тыс. руб.; СОС = 183 462 тыс. руб. Здесь выполняется неравенство СОС < ЗЗ < ИФЗ, т. е. предприятие находится в ситуации с нормальной финансовой устойчивостью. На конец же года ситуация резко ухудшилась. Об этом свидетельствует отрицательное значение показателя СОС.

Похожие выводы можно сделать, проанализировав относительные показатели, основными из которых являются различные показатели ликвидности. Так коэффициент текущей ликвидности равен 1,48 в начале года и 0,79 – в конце при нормативе в 2. Коэффициент быстрой ликвидности соответственно 0,27 и 0,1 соответственно при нормативе 1. И, наконец, коэффициент абсолютной ликвидности – 0,021 и 0,008 (норматив – 0,2¸0,3). Налицо существенное отклонение показателей от нормативных даже на начало года, а в конце года ситуация становится просто критической.

В связи с такой ситуацией предприятие было проанализировано с точки зрения его возможного банкротства при помощи расчет индекса Альтмана. Однако его значение для данного предприятия Z = 9,33 существенно превышает предложенную Альтманом нижнюю границу (2,675), что связано с существенным превышением собственного капитала над привлеченным. Наиболее точную оценку этого коэффициента можно получить, использовав при расчете рыночную оценку собственного капитала, а не балансовую. Таким образом, хотя деятельность предприятия и убыточна, но согласно этому методу банкротство предприятию в ближайшем будущем не грозит.

Показатели деловой активности были проанализированы в динамике. Так фондоотдача снизилась за отчетный период на 35,5%, оборачиваемость мобильных средств – на 24,2%, оборачиваемость запасов на 26,2%. Незначительно выросла лишь оборачиваемость дебиторов. Ухудшение показателей в динамике произошло в основном за счет существенного снижения выручки от реализации. Таким образом,  можно утверждать, что предприятие не эффективно использует свои материальные, финансовые и прочие ресурсы.

Убыточная деятельность предприятия обуславливает отрицательные значения показателей рентабельности. Более того, из приведенных данных видно, что показатели еще более ухудшились в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли критических значений: рентабельность продаж = -9,5%; рентабельность общих активов = -3,2%; рентабельность собственного капитала = -3,7%.

Многие из приведенных выше показателей являются дополнительными. Поэтому из приведенных выше показателей выделим, прежде всего, коэффициент концентрации собственного капитала. Значение показателя: 96,05% — на начало года, 94,4% — на конец года. Значение коэффициента существенно превышает минимальное рекомендуемое значение в 60%, что, безусловно, выгодно отличает предприятие в плане финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов. Отметим, однако, очень низкую маневренность собственного капитала, свидетельствующую о том, что собственный капитал практически не используется для финансирования текущей деятельности.

Что касается анализа безубыточности, то определенная по методу высоких и низких точек структура издержек (постоянная и переменная часть) позволяет достичь маржи безубыточности равной 10% при объеме чистой выручки 10 060 911 тыс. руб., что в 1,5 раза превышает объем чистой выручки, достигнутый в 1996 г. и в 2,4 раза превышает объем чистой выручки, полученной за отчетный период. Вследствие трудности достижения этого объема из-за объективных особенностей рынка предприятию предлагается более эффективно управлять издержками. В частности при тех же постоянных издержках и достижении предприятием утраченных в отчетном периоде объемов чистой выручки в 6 553 027 тыс. руб. и той же марже безубыточности посчитана новая ставка переменных издержек. Для достижения бизнесом этой точки ставку переменных издержек необходимо снизить с 92,1% до 87,8%, что в принципе представляется реальным.